- 01 -技術突破與產業化進展

1.寧德時代固態電池量產時間表明確，2027 年小規模落地

寧德時代在 2025 年半年報中披露，其固態電池研發已解決科學問題，工程問題及供應鏈成熟度需 3 年以上周期。計劃 2027 年實現小規模量產，2030 年前后規模化生產。目前其半固態電池能量密度已達 400Wh/kg，循環壽命突破 1200 次，2025 年上半年動力電池全球市占率 42.92%，連續五年居首。

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2.儲能安全國標正式實施，頭部企業率先通過測評

中國首部儲能用鋰電池強制性國標GB 44240-2024生效，對電芯振動、加速沖擊、淺刺等測試要求加嚴。寧德時代、遠景動力、海辰儲能等企業已通過測評，其中遠景動力將針刺測試從 “淺刺” 升級為 “貫穿”，高溫外短電流提升至 5 倍，驗證極限安全性能。該標準推動行業從 “成本優先” 向 “安全為本” 轉型，預計 30% 中小廠商面臨技術淘汰。

- 02 -市場波動與價格博弈

碳酸鋰期貨價格反彈，短期承壓與長期博弈并存

廣州期貨交易所碳酸鋰主力合約（LC2509）今日收報 69149 元 / 噸，單日上漲 1.71%，但 7 月 31 日收盤價為 68280 元 / 噸，周內振幅超 12%。行業庫存壓力仍高企（總庫存 13.83 萬噸），頭部企業如寧德時代通過印尼鎳礦一體化項目對沖成本，二線廠商鵬輝能源等下調電芯價格至 0.55 元 / Wh 以消化庫存。

欣旺達沖刺港股上市，動力電池業務加速全球化

全球手機電池龍頭欣旺達今日遞表港交所，擬融資推進固態電池研發及產能優化。其動力電池出貨量已進入全球前十，但面臨寧德時代、比亞迪擠壓，此次上市目標提升國際競爭力。

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- 03 -國際競爭與區域實踐

LG 新能源拿下特斯拉 43 億美元儲能訂單，供應鏈重構提速

韓國 LG 能源解決方案（LGES）與特斯拉簽署43 億美元（約 303 億元）磷酸鐵鋰電池供應協議，為其美國儲能系統（Megapack）提供電池，2027 年 8 月起由密歇根州工廠量產。這是特斯拉首次在儲能領域采用非寧德時代電池，標志其應對美國關稅壓力的供應鏈調整。

歐盟電池法規升級，再生材料比例設定硬指標

- 04 -政策與合規動態

動力電池回收市場進入爆發期，千億級賽道開啟

工業和信息化部數據顯示，2025 年國內動力電池退役量預計達 82 萬噸，2028 年超 400 萬噸。歐盟《電池法規》要求 2031 年再生材料比例，倒逼寧德時代、格林美等企業加速布局回收技術。天能集團 “退役磷酸鐵鋰電池高值利用技術” 通過省級認證，可實現鋰回收率超 90%。

國內儲能安全標準升級，首批合規企業名單出爐

- 05 -區域發展與生態構建

• 山西氫能重卡商業化落地，全鏈條零碳運營
• 武漢換電產業集群成型，蔚來年產能破千座

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技術窗口期：寧德時代固態電池量產、儲能國標實施構成短期增長引擎，鋰硫電池（安徽通能能量密度 727Wh/kg）等前沿技術可能重塑行業格局。

價格博弈臨界點：碳酸鋰價格反彈至 7 萬 - 7.5 萬元 / 噸面臨套保壓力，若 “金九銀十” 需求不及預期，價格可能再次承壓。

合規成本上升：歐盟碳足跡認證、國內安全標準升級將增加企業研發投入，中小廠商面臨技術淘汰風險。

區域機會聚焦：山西氫能裝備國產化、長三角儲能項目落地、武漢換電產業集群值得重點關注。