動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩來(lái)臨，如何看待半山腰的風(fēng)景？
時(shí)間:2022-11-21 17:46來(lái)源:格隆匯 作者:弗雷迪
點(diǎn)擊:
次
近日，在2022年高工鋰電年會(huì)上，億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成表示，預(yù)計(jì)最晚后年全產(chǎn)業(yè)鏈都將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，而唯一不會(huì)出現(xiàn)過(guò)剩的質(zhì)量上乘、成本低的電池產(chǎn)品。
產(chǎn)能會(huì)出現(xiàn)過(guò)剩的直接原因，是近兩年下游對(duì)動(dòng)力電池保持著旺盛需求，帶動(dòng)了上游電池及原材料大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的浪潮，豐厚的利潤(rùn)前景也刺激越來(lái)越多其他企業(yè)加入進(jìn)來(lái)想要分一杯羹。
其實(shí)之前億緯鋰能們?cè)俅我?guī)劃擴(kuò)產(chǎn)，市場(chǎng)就已經(jīng)開(kāi)始表示擔(dān)憂了。所有人都清楚，在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，若新能源汽車增量不及預(yù)期，動(dòng)力電池的產(chǎn)能將完全超出新能源汽車的需求，到時(shí)候價(jià)格戰(zhàn)會(huì)必然不可避免，進(jìn)而令到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生惡化，進(jìn)而估值水平受到影響。
而這已經(jīng)在上游企業(yè)的估值水平中有所體現(xiàn)了。
01
全產(chǎn)業(yè)鏈過(guò)剩不可避免
今年以來(lái)，關(guān)于動(dòng)力電池投產(chǎn)或開(kāi)工建設(shè)的消息幾乎隔幾天就會(huì)蹦出一條，照這節(jié)奏，相對(duì)于目前的裝機(jī)量來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能堆砌是一個(gè)巨大的數(shù)字。
據(jù)高工鋰電估計(jì)，今年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量將達(dá)到490GWh，增長(zhǎng)117%。今年1-10月，動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到425.9GWh，增長(zhǎng)166.5%。而截至今年2022年9月份，全國(guó)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池基地產(chǎn)能規(guī)劃超過(guò)5000GWh（其中動(dòng)力電池超4800GWh）。
投資規(guī)模也令人瞠目結(jié)舌。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，2022年內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域至少公布了75個(gè)投資計(jì)劃，總投資金額超過(guò)萬(wàn)億元，其中有近半項(xiàng)目投資規(guī)模在100億元以上。
產(chǎn)能過(guò)剩是大概率的事情。
過(guò)剩的影響是全產(chǎn)業(yè)鏈的，實(shí)際上在擴(kuò)產(chǎn)背景下許多上游材料價(jià)格早就開(kāi)始松動(dòng)了。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，主要鋰電池材料到2025年的產(chǎn)能規(guī)劃已全部過(guò)剩，負(fù)極材料到2025年的規(guī)劃總產(chǎn)能相當(dāng)于當(dāng)年預(yù)計(jì)需求的5倍，磷酸鐵鋰為4倍，電解液、6F、VC、PVDF、銅箔均是2倍余，隔膜約1.5倍。
今年前10個(gè)月鋰電材料中僅碳酸鋰、硫酸鎳價(jià)格上漲；而VC價(jià)格已經(jīng)下跌75%，PVDF、6F、硫酸鈷的跌幅在40%或以上，6微米銅箔價(jià)格跌了20%。
過(guò)去兩年里，每一個(gè)細(xì)分賽道都擠進(jìn)了大批競(jìng)爭(zhēng)者，于此同時(shí)，下游電池領(lǐng)域的議價(jià)能力越來(lái)越高，訂單爭(zhēng)奪趨于白熱化。
以磷酸鐵鋰為例，得益于磷酸鐵鋰電池出貨量的快速增長(zhǎng)，在動(dòng)力電池領(lǐng)域里的占比提升，磷酸鐵鋰正極材料供不應(yīng)求、價(jià)格上漲，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)積極性提升。跨界亦不鮮見(jiàn)，許多磷化工、鈦白粉、炭材料企業(yè)憑借自主原料優(yōu)勢(shì)，相繼布局磷酸鐵鋰、磷酸鐵等材料生產(chǎn)，希望分一杯羹。
進(jìn)入2022年，磷酸鐵鋰相關(guān)項(xiàng)目投資熱度不減，據(jù)電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的24個(gè)新公布投資項(xiàng)目中，有21個(gè)項(xiàng)目公布了投資額，總計(jì)投資金額約766.45億元，平均投資額約36.5億元。
實(shí)際上，激勵(lì)企業(yè)愿意花費(fèi)大手筆投資生產(chǎn)動(dòng)力電池的原因是多方面的。除了新能源車產(chǎn)量增長(zhǎng)對(duì)電池需求提升，利潤(rùn)僅是一方面。
當(dāng)前上游鋰礦、碳酸鋰價(jià)格居高不下，中游企業(yè)需要有一定價(jià)格承受能力去競(jìng)爭(zhēng)車企的訂單，如何最大限度的攤平成本，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)？
沒(méi)錯(cuò)，就是靠堆砌產(chǎn)能。
許多企業(yè)愿意犧牲一些利潤(rùn)來(lái)?yè)Q取訂單量的增長(zhǎng)，這個(gè)底氣來(lái)自于產(chǎn)能利用率的提升，雖然都在給上游打工，但中游還沒(méi)不至于都在虧本賣電池。
其次，近幾年鋰電池產(chǎn)線設(shè)備價(jià)格的下降，也令到整個(gè)行業(yè)準(zhǔn)入門檻有了一些降低，規(guī)模效應(yīng)疊加設(shè)備零部件國(guó)產(chǎn)化導(dǎo)致鋰電設(shè)備成本大幅下降，目前國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)線單GWh產(chǎn)能投資價(jià)格已從原來(lái)的10億元左右降至2.4億元以下，降幅非常明顯。
再者，動(dòng)力電池投資熱也與各地方政府積極招商引資有關(guān)。優(yōu)質(zhì)企業(yè)的電池項(xiàng)目能夠給地方政府帶來(lái)更高稅收和就業(yè)前景，因此電池企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠比較容易獲得更優(yōu)渥的條件�？傊�，各地方政府很歡迎動(dòng)力電池項(xiàng)目，特別是優(yōu)質(zhì)的電池項(xiàng)目，如果爭(zhēng)相模仿和競(jìng)爭(zhēng)的話，那么拉高產(chǎn)能規(guī)模是雙方互相成就的。目前江蘇常州、湖北荊門、四川宜賓三地規(guī)劃的電池產(chǎn)能均超過(guò)了300GWh。
02
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩
放眼中長(zhǎng)期，隨著下游新能源汽車增速換擋，投資者對(duì)電池需求能否持續(xù)高速增長(zhǎng)的擔(dān)憂也是成立的。
動(dòng)力電池產(chǎn)能大部分用于新能源汽車領(lǐng)域，按照目前國(guó)內(nèi)各大主流汽車廠商的銷量規(guī)劃，2025年銷量超過(guò)1800萬(wàn)臺(tái)車，按單車60kWh的容量配比，一年最多也只需要1080GWh，何況這些銷量規(guī)劃本身又透露著過(guò)于樂(lè)觀的預(yù)期。
動(dòng)力電池需求最旺盛的階段，國(guó)內(nèi)新能源車滲透率迅速?gòu)牡陀?0%快速攀升至20%以上，僅僅只花了兩年多的時(shí)間。今年10月份單月新能源車滲透率已經(jīng)突破30%，全年銷量也有望突破650萬(wàn)輛。
而明年開(kāi)始，市場(chǎng)又或許會(huì)是另一番景象了，先是購(gòu)車補(bǔ)貼即將取消，增加的成本自然要讓消費(fèi)者背負(fù)，然而許多車企就連完成今年的銷量目標(biāo)都疲于奔命。
海外新能源市場(chǎng)方興未艾，車企們都開(kāi)始卷到國(guó)外市場(chǎng)了，一部分動(dòng)力電池也會(huì)往海外出口，因此或許明年國(guó)內(nèi)用于電動(dòng)車的動(dòng)力電池就會(huì)率先出現(xiàn)過(guò)剩。
其次，過(guò)分產(chǎn)能堆砌造成的后果之一便是產(chǎn)品質(zhì)量魚(yú)龍混雜，落后產(chǎn)能的利用率較低，無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利。新進(jìn)入者很多都認(rèn)為投錢把產(chǎn)線開(kāi)起來(lái)就能夠生產(chǎn)電池了，但無(wú)法解決技術(shù)、成本、安全等多方面的問(wèn)題。質(zhì)量跟不上下游需求，這批產(chǎn)品降價(jià)了也沒(méi)人用，淘汰亦是必然。
而一線電池企業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)過(guò)下游的長(zhǎng)期驗(yàn)證，與下游客戶關(guān)系更加穩(wěn)定，先進(jìn)產(chǎn)能預(yù)計(jì)能夠維持緊平衡的態(tài)勢(shì)。一些細(xì)分市場(chǎng)需求仍然旺盛，例如儲(chǔ)能電池市場(chǎng)，終端場(chǎng)景對(duì)電芯容量、壽命存在差異化要求。尤其像280Ah儲(chǔ)能大電芯的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，隨著大型儲(chǔ)能項(xiàng)目如火如荼的建設(shè)，是更加緊缺的，今年也遭到下游的哄搶。
當(dāng)新進(jìn)入者還在扎堆磷酸鐵鋰電池的時(shí)候，一些企業(yè)已經(jīng)在研究更先進(jìn)的電池材料了。寧德時(shí)代、德方納米、當(dāng)升科技等企業(yè)已開(kāi)始投資布局磷酸錳鐵鋰電池的產(chǎn)業(yè)化。磷酸錳鐵鋰相比磷酸鐵鋰具備高電壓、高能量密度以及更好的低溫性能，且錳礦資源豐富，相比三元材料具備更低的成本、更高的循環(huán)次數(shù)以及更穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)。
此外，還有鈉電池、釩電池等下一代電池技術(shù)，也有望削弱對(duì)落后電池產(chǎn)能的需求。
03
如何作調(diào)整？
“動(dòng)力電池的需求，可能三倍于中國(guó)新能源汽車的需求”，中科院院士歐陽(yáng)明高曾做過(guò)這樣的推測(cè)。伴隨近幾年全球可再生能源發(fā)電并網(wǎng)、新能源汽車以及儲(chǔ)能的發(fā)展軌跡，不難理解院士的判斷依據(jù)。
中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)，已經(jīng)由內(nèi)卷走向了外卷。
今年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出口的增長(zhǎng)就非常迅猛，今年1-10月，我國(guó)動(dòng)力電池出口量已超100GWh，達(dá)105.3GWh。產(chǎn)量和國(guó)內(nèi)裝車量的差值里，大部分用作了出口。其中像歐美發(fā)達(dá)地區(qū)的老牌車企對(duì)電池質(zhì)量性能有著更高的驗(yàn)證要求，并要兼顧綠色制造的屬性，從這一點(diǎn)看出我國(guó)頭部企業(yè)先進(jìn)產(chǎn)能的優(yōu)勢(shì)。
除了北歐、中國(guó)，大部分地區(qū)新能源汽車市場(chǎng)仍處于導(dǎo)入階段，有巨大的動(dòng)力電池需求。而國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)國(guó)外具備產(chǎn)能和成本優(yōu)勢(shì)，這一點(diǎn)不容易被外企回流本土輕易削弱。盡管一些非市場(chǎng)的因素會(huì)給中國(guó)鋰電池出口造成阻力，近幾年鋰電企業(yè)開(kāi)始在海外投資建廠，從而保障了產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)。年初至今，寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、億緯鋰能、國(guó)軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力等企業(yè)相繼宣布獲得海外車企動(dòng)力電池訂單，合作簽訂周期以3-5年為主。
其次，動(dòng)力電池的使用，關(guān)系到更深遠(yuǎn)和廣闊的能源革命。可再生能源消納需要能量載體進(jìn)行儲(chǔ)存，以平抑發(fā)電波動(dòng)性和提高能量利用效率，終端用電側(cè)通過(guò)儲(chǔ)存電量來(lái)對(duì)沖電價(jià)波動(dòng)，以降低用電成本。儲(chǔ)存上比較依賴電化學(xué)的形式，優(yōu)勢(shì)在于可快速實(shí)現(xiàn)充放，且近幾年成本逐漸在降低，經(jīng)濟(jì)性凸顯，如今占比接近九成。
根據(jù)中信證券預(yù)測(cè)，2025年全球儲(chǔ)能電池需求將達(dá)到500GWh。儲(chǔ)能電池在能量密度上要求不如車用電池，其實(shí)能夠很好的承接一些相對(duì)遜色的電池產(chǎn)能。動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)規(guī)劃里，用于儲(chǔ)能的電池雖占據(jù)一小部分產(chǎn)能，但本質(zhì)都是鋰電池，不排除電池企業(yè)會(huì)根據(jù)需求程度調(diào)整方向的可能。
04
尾聲
從以上角度去思考，規(guī)劃目標(biāo)或許是在更宏大的敘事背景下去提出的，能夠用于市值管理和爭(zhēng)取地方優(yōu)惠政策，但實(shí)際發(fā)展目標(biāo)仍要切合現(xiàn)實(shí)需求。
產(chǎn)能過(guò)剩是資本周期的常見(jiàn)現(xiàn)象，當(dāng)下游行業(yè)發(fā)展逐漸步入更加注重質(zhì)量和產(chǎn)品創(chuàng)新的階段，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈通過(guò)技術(shù)迭代、升級(jí)形成的先進(jìn)產(chǎn)能反而會(huì)顯得更加稀缺，真實(shí)的有效產(chǎn)能也會(huì)遠(yuǎn)低于規(guī)劃產(chǎn)能。
但股市里那些通過(guò)規(guī)劃產(chǎn)能和未來(lái)暢想撐起來(lái)的估值泡沫，或許也是要到考驗(yàn)的時(shí)刻了。
文章標(biāo)簽：
動(dòng)力電池
動(dòng)力電池產(chǎn)能
免責(zé)聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與中國(guó)電池聯(lián)盟無(wú)關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本網(wǎng)證實(shí)，對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
凡本網(wǎng)注明 “來(lái)源：XXX（非中國(guó)電池聯(lián)盟）”的作品，均轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)。
如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問(wèn)題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的，請(qǐng)?jiān)谝恢軆?nèi)進(jìn)行，以便我們及時(shí)處理。
QQ：503204601
郵箱：cbcu@cbcu.com.cn
凡本網(wǎng)注明 “來(lái)源：XXX（非中國(guó)電池聯(lián)盟）”的作品，均轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)。
如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問(wèn)題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的，請(qǐng)?jiān)谝恢軆?nèi)進(jìn)行，以便我們及時(shí)處理。
QQ：503204601
郵箱：cbcu@cbcu.com.cn
猜你喜歡
-
成立不到4年融資37億歐元，歐洲電池獨(dú)角獸和寧德時(shí)代搶客戶
2024-06-04 09:49 -
氫能源為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力
2024-06-04 09:19 -
低空經(jīng)濟(jì)“起飛”，電池廠要講“新故事”
2024-06-03 09:48 -
氫能加速跑！2040年我國(guó)燃料電池車輛滲透率有望達(dá)到50%
2024-06-03 09:16 -
前4月湖北出口鋰離子蓄電池增長(zhǎng)加快：企業(yè)發(fā)貨周期平均縮短1天
2024-05-31 18:56 -
日本電池戰(zhàn)略：拽著液態(tài) 提著全固態(tài)
2024-05-31 11:55 -
小商小販多手倒賣，“退休”電動(dòng)自行車電池去向成謎
2024-05-30 20:12 -
超3000萬(wàn)鈉電池訂單簽了！2024年十大鈉電訂單，最大贏家是它！
2024-05-30 11:23 -
起大早趕晚集，歐洲動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)何時(shí)崛起？
2024-05-29 18:30
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
專題
相關(guān)新聞
-
成立不到4年融資37億歐元，歐洲電池獨(dú)角獸和寧德時(shí)代搶客戶
2024-06-04 09:49 -
氫能源為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力
2024-06-04 09:19 -
低空經(jīng)濟(jì)“起飛”，電池廠要講“新故事”
2024-06-03 09:48 -
氫能加速跑！2040年我國(guó)燃料電池車輛滲透率有望達(dá)到50%
2024-06-03 09:16 -
前4月湖北出口鋰離子蓄電池增長(zhǎng)加快：企業(yè)發(fā)貨周期平均縮短1天
2024-05-31 18:56 -
日本電池戰(zhàn)略：拽著液態(tài) 提著全固態(tài)
2024-05-31 11:55 -
小商小販多手倒賣，“退休”電動(dòng)自行車電池去向成謎
2024-05-30 20:12
本月熱點(diǎn)
-
2024鋰電池行研報(bào)告
2024-05-24 18:59 -
多個(gè)鋰電項(xiàng)目終止，重磅文件引導(dǎo)企業(yè)單純擴(kuò)大產(chǎn)能！
2024-05-15 19:12 -
小米入局電池制造，與寧德時(shí)代成立合資公司！
2024-05-20 19:05 -
攜手多地政府，這家企業(yè)5月三大電池項(xiàng)目開(kāi)工/簽約!
2024-05-21 18:46 -
重磅！新能源突傳三大利好！固態(tài)電池賽道即將爆發(fā)
2024-05-28 18:18 -
投資超25億元！這家鋰電企業(yè)擬在美國(guó)建設(shè)電池化學(xué)品項(xiàng)目
2024-05-22 19:20 -
又一10GWh項(xiàng)目開(kāi)工，固態(tài)電池距離產(chǎn)業(yè)化還要多久？
2024-05-11 19:17 -
寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航共同供貨蔚來(lái)“樂(lè)道”？
2024-05-09 18:48
©2017 版權(quán)所有 綠色智匯能源技術(shù)研究院 華杰永泰科技（北京）有限公司 承辦 Power by DedeCms
價(jià)值成就行業(yè)品牌！竭誠(chéng)為您提供最新最熱的資訊
京ICP備2024061100號(hào)
價(jià)值成就行業(yè)品牌！竭誠(chéng)為您提供最新最熱的資訊
京ICP備2024061100號(hào)
微信公眾號(hào)