燃料/鋰電池/超級電容器投資方法論

   電力儲能作為基石產業，隨著新能源汽車技術的成熟，已經處于需求啟動的初期。同時，分布式發電和儲能的結合為電力儲能行業帶來了新需求，市場前景廣闊，產業面臨著新的機遇。投資策略方面，鋰電投龍頭、燃料電池投主題、超級電容投態度。
　　新能源汽車已具臨界經濟性，動力電池技術將在5-7年內走向大成。在充分消耗使用的情況下，目前NCA和磷酸鐵鋰路線的價格已經達到了經濟性臨界水平，但仍有續航里程偏低和成本過高的瓶頸。預計5-7年這2個問題將最終解決，屆時，續航里程可以達到500-600公里，靜態回收里程達到15萬公里，動力電池技術大成，全球潛在市場容量為4萬億元。燃料電池汽車將在2015年取得重要進展，豐田計劃推出首款燃料電池汽車，市場預期可能改變。新能源汽車的技術路徑尚難定論，鋰電池提供了一條能見度較高的演進場景，屆時電驅動時代將真正到來。
　　電力儲能處于需求啟動的初期。峰谷調節需求年化為73GWH/年，啟動條件苛刻；負荷平衡需求為5.2GWH/年和風光發電輸出平滑的儲能需求全球8GWH/年，則都可以啟動。分布式發電和儲能的結合是儲能新需求，這類應用已在興起，德國市場在儲能政策補貼下，2016年將到達普及條件，這是海量市場。
　　電力儲能和電動車的應用沒有本質差異，這2類應用如果融合將互相促進，加快應用普及點的來臨。
　　儲能是基石產業，相關產業面臨機遇與挑戰。汽油相對定價偏高，這是電動車經濟性更重要的來源。無論電動車還是煤氣化氫燃料電池大成，都將轉向更便宜的基礎能源產品。電動車在減少現場排放的同時，產業化初期將增加總排放，并集中在生產環節，碳捕捉及其它環保措施需要加強。新儲能技術會加強分布式發電和儲能的地位，這需要更市場化、更智慧的電網。
　　儲能的盛宴，鋰電投龍頭、燃料電池投主題、超級電容投態度。鋰電全球需求量5年內的復合增長率為50%，中國具有強大的產業競爭力，投資已融入全球產業鏈的龍頭企業，關注比亞迪、萬向錢潮、杉杉股份、陽光電源、均勝電子、新宙邦、中國寶安、欣旺達、德賽電池。燃料電池2015年將是元年，關注有研發布局的公司，如長城電工、南都電源。超級電容關注江海股份。
 
(責任編輯：王杰)